COMPORTAMIENTO
DEL MERCADO EN ESTE EJERCICIO
Una muy difícil situación económica y
política afectó a nuestro país además
de la situación que se crea normalmente en años
eleccionarios como fue el año 2003.-
Entretanto los países del MERCOSUR y especialmente,
los grandes Brasil y Argentina ya demostraron alguna señal
de recuperación muy positivas especialmente desde
el punto de vista político pues sus dos nuevos gobiernos
se encontraban ya asentados y en condiciones de empezar
a tomar las primeras medidas económicas que muy rápido
se vieron reflejadas en una mayor credibilidad internacional
para esos dos países hecho que se notó en
la recuperación del valor de las emisiones sobre
todo de las Brasileras que respetaron el cumplimiento de
su deuda con inversores y bancos internacionales.
El Uruguay pudo recuperar también su credibilidad
internacional gracias a la madurez que volvió a demostrar
en el manejo de su economía y especialmente en la
renegociación de deuda externa.
Paraguay entretanto siguió hasta el final del Gobierno
de González Machi con muchos desaciertos en economía
en economía, un marcado desgobierno, inseguridad
ciudadana y una impunidad creciente.
Al final del mes de Mayo una institución bancaria
nacional fue intervenida y se procedió a su liquidación,
la que hasta la fecha continúa.
Este hecho sorprendió muy fuertemente al sector
financiero tanto porque sus directores tenían casi
treinta años de experiencia en el mercado, así
como porque el Banco Central del Paraguay le aprobó
la compra de otra institución financiera unos pocos
meses antes, a lo que muy rápido siguió una
vigilancia localizada, denunciándose muchos hechos
poco claros que el banco realizó bajo dicha vigilancia
localizada.
Mucho más sorprendente aún ha sido la oferta
que el Directorio del BCP cursó a los Directores
de empresas financieras para la compra de Multibanco, la
entidad siniestrada, por verlo ellos como una buena posibilidad
para estas ya que el estado del Banco según el Banco
Central del Paraguay lucía atractivo.
Felizmente la operación ni siquiera fue considerada
por los directores de las compañías financieras,
pues al terminar la primera etapa de intervención
esta encontró un deficit que superaba los 140.000.000.000
(ciento cuarenta mil millones de guaraníes) lo sorprendente
no nos anticiparon los Directores del Banco Central del
Paraguay que debieron haber estado en conocimientos por
su presencia en la operativa de la Entidad a través
de la Vigilancia Localizada.
El desinterés del sector finaciero estaba dado por
la pocas esperanzas que se tenían en el momento en
la recuperación de la economía así
como proyectos de la ley totalmente ajenos a la realidad
del mercado sobre control de tasas que amenazaban con el
cierre de las empresas por que se les creaba un escenario
operacinal en el que solo podían perder.
La moneda local se valorizó con relación
a la norteamericana casi en un 19% durante el 2003 y la
tasa de inflación estuvo un poco por arriba del 9%
lo que hizo que el escenario mejore dento del panorama,
valga la expresión, "terrorifico" que nos
haya hecho vivir el Senado de la Nación, con proyectos
de la ley que directamente eliminaban la posibilidad de
existencia de las Empresas Financieras y manifestaciones
de influyentes miembros del senado que decían que
le sistema financiero puede ser eliminado con beneficios
para la sociedad.
Felizmente la Honorable Camara de Diputados conciente del
riesgo que corría la producción nacional con
el proyecto de Senadores, logró revestir el enfoque
del Senado y la modificación del articulo 44 salió
como instrumento razonable tanto para las entidades Financieras
como para los clientes de estas.-
El Ministerio de Hacienda hizo su parte en la presión
a las empresas financieras creando nuevas interpretaciones
de leyes existentes y por ejemplo, no deducir como intereses
pagados los que se pagan a accionistas de ellas.-
Las autoridades del Banco Central del Paraguay y de la
Superintendencia de Bancos, con exigencias extremas hacia
las entidades financieras incluidos los Bancos, hacen que
en la medida de las posibilidades estas entidades se retiren
del mercado o disminuyan el volumen de sus operaciones.
Un hecho que nos interesa resaltar en este sentido que
repercutió directamente a nuestra empresa, es la
exigencia de la Superintendencia de Bancos a la devolución
de Bonos del Estado por valor de U$S 200.000, adjudicandonos
como garantía de incumplimiento de compromiso de
Multibanco con nuestra empresa.-
Con este hecho los bonos del Tesoro de la Nación
que quedaron en poder de Financiera El Comercio solo igualan
los montos de la deuda de Multibanco con la Financiera pero
a valor futuro, hecho que tratamos de cubrir quedándonos
con la garantía que habíamos tomado.-
Mencionaremos otros hechos, como sumarios que concluyeron
con multas que no superaban U$S 10 y que nos obligaron a
erogaciones solo en Abogados de U$S 3.000
Mas grave aún para un sector que se encuentra en
notoria disminución de actividades y es elemental
para el desarrollo de la economía fue que el Banco
Central del Paraguay haya elevado al Parlamento de la Nación
una ley llamada "Ley de Garabtía de Depósitos"
sin tener en cuenta para nada a las Asociaciones de Entidades
Financieras que se esfuerzan por cooperar y son el sostén
del desarrollo de la Economía Nacional.
Bastará que el lector haga una rápida leída
a la mencionada Ley N° 2.334/2003 para considerar si
cree que empresarios serios, honestos y responsables invertirán
en este sector, vital, reiteramos, para el desarrollo de
la economía.-
Entretanto podemos observar un enorme crecimiento de otras
instituciones no alcanzadas por el control de la Superintendencia
de Bancos ejemplo a la vista de todo el mundo: las casa
de empeño y de créditos que crecen en forma
descontrolada, un salón al lado en cuadras sucesivas.-
Sin embargo, las desoídas Asociaciones de entidades
Financieras (Adefi y Asociación de Bancos) salvan
al país del default refinanciado bonos en un acuerdo
con el Gobierno por más de U$S 130.000.000.
El sector financiero está expuesto a tener problemas
en una economía como la nuestra que se encuentra
con inconvenientes y en la administración pública
que trata de mejorar pero que como es lógico no mejorará
de la noche a la mañana.-
Cabe resaltar que al final del ejercicio y una vez instalado
el nuevo Gobierno se empieza a ver más alentadores
índices económicos y sobre todo una imagen
de mayor honestidad proyectada hacia el mundo.-
Los índices mencionados se refieren más que
nada la situación creciente de las reservas intrnacionales,
mejores cifras de exportación dadas por el creciente
precio y nuestra igualmente creciente producción
sojera, lo que a su vez afianza el valor de nuestra moneda
con relación a las más fuertes.
NUESTRO DESEMPEÑO EN EL ESCENARIO DESCRIPTO
En el dificil descripto nuestra empresa debió desempeñarse,
remontando la perdida del ejercicio 2.002, creada por la
desición de nuestro Directorio de dar cumplimiento
irrestricto de la resolución 8 en su versión
más exigente, a más de medidas que superan
las exigencias de la mencionada resolución durante
el ejercicio 2.003.-
Todo el ejercicio 2.003, el vigésimo octavo de nuestra
empresa todos nuestros esfuerzos fueron dirigidos a la capacitación
de nuetros funcionarios, lo que muy rápido dio sus
frutos especialmente en la selección de un gran número
de clientes que teniendo condiciones muy buenas para utilizar
créditos, el sector financiero no los está
atendiendo debidamente.-
Nuestro fortalecimiento estubo orientado al sector de microempresas
en donde no tan solo hemos ayudado a gran número
de empresarios de la microempresa a acceder a la contratación
de créditos con instituciones oficialmente habilitadas
para ello, obteniendo mejores tasas de interés, con
cero costo de gestión pues nuestros oficiales se
desplazan al lugar de trabajo de ellos, evitándoles
largas horas de gestión en varios días que
los obliga a abandonar su trabajo.
Debemos tener en cuenta que nuestro objetivo es el sector
de microempresas en el sector rural y agrícola, productores
estos que tienen que estar permanentemente en las fincas
atendiendo sus tareas.
Durante el ejercicio que estamos comentando, hemos dejado
una buena base para atender mejor el sector pequeña
y mediana empresa y lograr los mismos éxitos también
en el área urbana.
Pero nuestro éxito no se agotó en la capacitación
a nuestros funcionarios. Empezamos también a cosechar
resultados del enfoque, que hemos dado en nuestra empresa
de llevar nuestra actividad en el interior del país
y en especial al campo, atendiendo al sector rural y agrícola.-
Como podemos apreciar, el crecimiento de la cartera productiva
de la empresa, es más de un 18% es más real
pues ese crecimiento se produce en moneda que se evalúa
en casi un 19%.
La cartera vencida sin embargo, descrece en un importante
porcentaje, que alcanza el 44.31%.-
El previsionamiento de la cartera vencida crece en un porcentaje
menor pero representa el tercero mejor del mercado alcanzando
mas del 52%
El capital de la empresa crece en un 10.56% lo que demuestra
el grado de compromiso que para con ella tiene un grupo
de sus accionistas.-
Esto realmente, ensistimos, es compromiso, no se trata
de encontrar algo que sea un gran atractivo como negocio,
pues cuando se hicieron los aportes el panorama era muy
distinto del resultado que se alcanzo al final del ejercicio
2003.
Recordemos lo comentado anteriormente y podremos apreciar
y reconocer el esfuerzo de algunos de nuestros accionistas
que aportaban capital en una empresa muy seria y fuerte,
con muchos años de existencia pero con autoridades
nacionales que complicaban las condiciones del mercado en
la que ella opera.-
