Memoria
del Directorio de Financiera El Comercio S.A.E.C.A. correspondiente
al
vigésimo noveno ejercicio de
la empresa transcurrido entre el
1º de Enero y el 31 de Diciembre
del 2.004
Distinguidos Accionistas:
Atendiendo los requerimientos del Código Civil Paraguayo
y del artículo 18 de nuestros estatutos sociales, me
es muy grato, en nombre de los miembros de nuestro Directorio
poner a su consideración, La Memoria del Ejercicio
2004, instrumento en el que resaltamos brevemente los hechos
más relevantes acaecidos durante el ejercicio que comentamos.
Comportamiento del Mercado en que nos tocó
actuar
En el ejercicio 2.004, el mercado local se estabilizó
en lo económico, así como todos los países
que conforman el bloque del Mercado Común del Sur,
MERCOSUR. Ellos tuvieron un comportamiento similar al que
describimos para nuestro país.
Nuestro principal producto de exportación la Soja,
logró en el mercado internacional precios que duplicaban
los normales con lo que se creó una gran expectativa,
que hizo que se abandonará un poco más ese escepticismo
que reinaba, producido básicamente por el gobierno
anterior que creó tanta duda política y tanto
desacierto en el manejo de la economía.
Otros productos agrícolas también hicieron
su aporte como el algodón, el trigo, el sésamo
y hasta la ganadería se fortaleció, contribuyendo
todo ello a un año que podemos llamar bueno.
Las expectativas iniciales traían mucha preocupación
en la administración interna sobre el déficit
fiscal por ejemplo, pero una política tesonera y bien
orientada del gobierno hizo cambiar la situación que
al cierre del ejercicio se encontró muy mejorada.
La tasa de inflación fue la mejor después de
muchos años alcanzando solamente el 2,8% la que representa
una tasa realmente razonable y sobre la que se pudo fundamentar
una operación financiera con créditos de mejores
condiciones.
Al igual que la tasa de inflación la moneda se mantuvo
muy estable incrementándose el valor del dólar
en relación a ella solo en el 2,8% lo que igualmente
cooperó en el otorgamiento de créditos a mejores
tasas.
Actividades llevadas a cabo durante el ejercicio 2.004
Durante el vigésimo noveno ejercicio nuestra empresa,
se llevó adelante un sinnúmero de programas
que dieron como resultado un crecimiento, aunque menor al
esperado, que nos permitió el cierre de un ejercicio
brillante en cuanto a números alcanzados, como demostraremos
más adelante.
Campaña por cada vaso de leche un niño
FELIZ
Con gran entusiasmo, continuamos adelante durante este ejercicio
con la campaña cuyo nombre hemos expresado más
arriba, consistente en estar presente en todas las localidades
en que estamos trabajando, entregando un vaso de leche para
los niños de bajos recursos económicos, que
acuden a atender sus clases muchas veces sin recibir la alimentación
que les permita sacar provecho a aquello que sus abnegados
maestros les enseñan.
Especialmente en el día del niño, hemos estado
junto a 5.500 niños haciendo entrega esta vez de un
rico chocolate.
Al cierre de este ejercicio, y dado que contamos hoy con
una mejor situación en lo económico, haremos
sentir esa situación a los niños que son el
porvenir de nuestra querida Patria.
APERTURA DE SUCURSALES Y NUEVOS PRODUCTOS
APERTURA DE SUCURSALES
Siguiendo con una política de expansión, y
como anticipo a un programa aún más ambicioso
en el ejercicio venidero hemos procedido a inaugurar las sucursales
de Katueté el 1ro. de Junio como así mismo,
hemos dotado a las oficinas actuales de mejores condiciones
en cuanto se refiere a amplitud de las mismas y presencia
de imagen, como en el caso de Campo 9 en fecha 24 de Setiembre,
de Santani el 2 de Noviembre y Carapeguá el 1ro. de
Diciembre de 2004. También se ha comenzado a operar
en San Pedro como caja operativa el 13 de Diciembre de 2004.
WESTERN UNION
En fecha 13 de julio de 2004, y luego de haber terminado
todos los trámites administrativos que nos convirtieron
en Agente Representante de Western Union en Paraguay, hemos
realizado un brindis con motivo del lanzamiento de dicho producto
invitando a todos nuestros clientes, autoridades del Sector
económico, el Embajador de Estados Unidos, y amigos
de la Financiera.
Además han asistido a tal acto, todos los miembros
del Directorio de Financiera El Comercio y las mas altas autoridades
regionales de Western Unión.
PILOTO VIVIENDA – CHE ROGARA
Prosiguiendo con nuestro profundo deseo de traer soluciones
financieras para un importante sector de la comunidad del
país, a quienes estamos acompañando con créditos
para el desarrollo de sus actividades productivas y profesionales,
y buscando que estas sean destinadas al mejoramiento de la
calidad de vida de ellos, hemos lanzado el Producto Vivienda,
como proyecto piloto en dos sucursales del interior del país,
a saber, Campo 9 y Santaní.
Al cierre del ejercicio que comentamos, se dio inicio a la
preparación de la masificación del producto
en todas las sucursales, ya que el mismo demostró ser
una herramienta de gran valor para nuestros clientes y sus
familias.
Mediante el producto CHE ROGARA, nuestros clientes podrán
acceder a créditos para mejoramiento, construcción
y refacción de sus viviendas, las que en su mayoría
están ubicadas en su finca de producción, observándose
generalmente condiciones no deseables para nuestros conciudadanos
tan comprometidos con el sector productivo.
Los mecanismos utilizados en la prueba piloto han sido de
alta tecnología proveída por nuestros consultores
ACCION INTERNATIONAL y los resultados obtenidos nos hacen
vaticinar grandes éxitos para el producto.
PROMOCIONES Y PUBLICIDAD
PREMIO PARA NUESTRO CLIENTE
Nuestro cliente en el producto Tarjeta de Crédito,
el Sr. Hugo Roggio ha sido beneficiado con un pasaje a la
COPA AMERICA PERU en un concurso de Mastercard realizado en
el Mes de Julio.
PROMO ESCOLAR
En el Mes de Febrero, se ha implementado una promoción
a nuestros clientes con motivo del inicio de clases en la
que se entregó a nuestros clientes por cada desembolso
un Kit con útiles escolares ayudando de esta forma
a los padres de familia a alivianar la carga que representan
estos gastos tan necesarios para la formación de sus
hijos.
PROMOCION CLIENTES NUEVOS MICRO
Esta promoción tuvo como objetivo la búsqueda
de clientes nuevos en el producto de microempresas. A cada
cliente nuevo microempresario, que tomaba un crédito
con la Financiera, se le obsequiaba una guampa. Al mismo tiempo,
hubo también incentivos para el oficial de crédito
que lograba la mejor colocación por cada Agencia, un
termo con el porta termo ó un bolso tipo maletín.
Esta campaña estuvo acompañada por publicidad
en Radio, y elementos de apoyo como afiches, volantes, pasacalles
y difusión radial.
NUEVA PAGINA WEB
Se ha implementado la Página Web de la Financiera,
en donde se podrá acceder a todo lo relacionado con
la Financiera. La página Web contiene información
de todas las Sucursales, y de los productos. Al mismo tiempo
se pueden observar testimonios de clientes que fueron creciendo
con la Financiera así como eventos realizados en el
transcurrir del año.
Tenemos también un lugar especial de Western Union,
y de la Campaña de la Leche con fotos de entregas realizadas.
De esta forma los clientes podrán informarse sobre
la Financiera a través de este medio.
VIDEOS DE CLIENTES MICROEMPRESARIOS
Se ha preparado un Video de microempresarios, clientes de
la Financiera de las Sucursales Doña María y
Don Delio, de San Estanislao y Curuguaty, respectivamente.
Doña María y Don Delio, son el símbolo
de nuestros clientes microempresarios rural y agrícola.
Son clientes que utilizando su enorme dedicación al
trabajo de campo, y nuestros créditos y asesoramiento
en el manejo de su economía, se desarrollan con mucho
éxito, logrando un crecimiento notable en su producción
y en su situación económica, atendiendo puntualmente
sus compromisos.
En el transcurrir del año que comentamos, este Vídeo
ha sido de gran ayuda para demostrar en parte, ante los entes
internacionales, el apoyo que la Financiera ofrece a estos
pequeños agricultores y productores en el sector rural
de nuestro país. En el Vídeo se pueden ver la
producción de leche, cultivos de algodón, cría
de cerdos, entre otros rubros.
VISITAS - VIAJES
VISITA ICCO Y DE OIKO CREDIT
En el Mes de Abril hemos recibido con mucho agrado, la visita
de la Sra. Leonnie Haarkshorst encargada de Asuntos Económicos
del Departamento para América Latina del ICCO de Holanda.
El objetivo de su visita, fue realizar un pequeño estudio
hecho en Paraguay, sobre el acceso de la gente pobre en el
campo a cadenas locales, regionales y internacionales con
acento en productos agro ecológicos y microfinanzas
pero también a productos convencionales en el caso
que tengan mucha relevancia, algodón ecológico
y el sector de microfinanzas, con el fin de hacer recomendaciones
para saber con quien ICCO podría sostener los intercambios
necesarios. Esta persona mantuvo entrevistas con organizaciones,
empresas, ONGs, instituciones financieras, ministerios, entre
otros.
Posteriormente, y como resultado de la entrevista realizada
con la Financiera el día 7 de Julio hemos recibido
la visita de la Sra. Lavinia Camacho, Gerente Regional de
OIKO CREDIT, Ecumenical Development Cooperative Society U.A.,
entidad Holandesa con Oficina Regional en Santiago de Chile,
cuya misión se relaciona al otorgamiento de servicios
financieros a instituciones de responsabilidad social. ICCO
tiene un convenio con Oikocredit mediante el cual garantiza
hasta el 50% de los créditos de largo plazo hasta un
monto de USD 200.000 (para un crédito por USD 400.000).
OIKOCREDIT brinda este servicio a través de Instituciones
de Microfinanzas, Cooperativas, ONGs.
VISITA DE INTERNATIONAL COOPERATION AND DEVELOPMENT FUND
DE LA RCA. DE CHINA
Hemos recibido la Visita de Yi – Chung Su, y Carrie
Hai – Yen Hsieh, Financial Analyst Investment And Lending
Operations Department de International Cooperation and Development
Fund de la Rca. de China. Ellos estuvieron visitando nuestro
país, específicamente a Instituciones Financieras
y otros, en el conocimiento de lo realizado en relación
a las microfinanzas para realizar posteriormente un análisis
para el apoyo en Asistencias Técnicas y Préstamos
a Latinoamérica.
VIAJE DEL PRESIDENTE A LA REUNION ANUAL DE GOBERNADORES
DEL BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO
Invitado por la Institución a la que estamos tan ligados,
asistió el Presidente de Financiera El Comercio Don
Carlos A, Heisecke R. a Lima, Perú adonde viajó
en compañía del Presidente del Banco Central
del Paraguay Dr Angel Gabriel González, el Presidente
del Banco Nacional de Fomento Lic. Germán Hugo Rojas
y el Director del Dpto. de Estudios Económicos del
Banco Central del Paraguay , Dr. Emilio Ortiz Trepowski.
Fue muy propicia la oportunidad para intercambiar conversaciones
con estos señores, y exponer ideas claras sobre medidas
que aplicaba el Banco Central del Paraguay con colegas que
han sido calificadas por los demás Entidades Financieras
como inapropiadas y peligrosas.
VIAJE DE CONTACTOS A NUEVA YORK
En el Mes de Noviembre, se ha realizado un viaje a Nueva
York, para iniciar el relacionamiento para los contactos,
en el impulso de operaciones de Remesas con residentes paraguayos
en esa Ciudad de los EEUU. Se realizaron contactos muy importantes,
cuyo seguimiento serán dados en nuevos viajes programados
para los primeros meses del año 2005.
VIAJE AL VII FORO DE MICROEMPRESAS A COLOMBIA
En el mes de Setiembre, se ha realizado un viaje a la ciudad
de Cartagena de Indias, en Colombia para participar del VII
Foro de Microempresas, donde han resaltado temas de actualización
en las microfinanzas. Al mismo tiempo, se han tomado contactos
con Ejecutivos de Fomín y de Fida, que manejan créditos
sobre Remesas. Durante esta reunión, se discutió
también en profundidad la iniciativa de trabajar en
red en remesas.
VIAJE AL INTERIOR CON PNUD - CARTA DE FELICITACIONES A LA
FINANCIERA
En el Mes de Agosto, el Sr. Carlos A. Heisecke R. y la Sra.
Teresa de Velilla han visitado las Sucursales de Santaní
y Curuguaty y a pequeños agricultores, clientes de
Financiera El Comercio en compañía del Sr. Henry
Jackelen, representante de Naciones Unidas en Paraguay, a
modo de exponer a esta Entidad parte de lo desarrollado en
relación al producto microempresa en la Financiera.
El Sr. Jackelen ha quedado muy bien impresionado por lo visto
y ha enviado una Nota felicitando a la Financiera por todo
lo realizado. Adjuntamos a continuación dicha Nota:
Esta carta nos llena de orgullo, pues proviene de una persona
con más de treinta años en el tema Microempresa.
El l Sr. Henry Jackelen, a quien vimos reunirse con nuestros
oficiales de crédito, haciéndoles preguntas
que indicaban con claridad que era una persona con mucho conocimiento
y mucha actualización, y que se iba sorprendiendo de
todas las técnicas que nosotros venimos aplicando en
la tecnología aplicada a Microcrédito Rural
y Agrícola.
VISITA DE REVISIÓN INDICADORES BID WASHINGTON
El 24 de Junio hemos recibido la visita del Sr. Juvenal Meza,
Multilateral Investment Fund representante de la Misión
del Banco Interamericano de Desarrollo (BID), Carlos Ortiz,
especialista Fomín del BID, para realizar la revisión
anual de Indicadores de desempeño en relación
al Crédito No Reembolsable del BID otorgado a Financiera
El Comercio. El Sr. Meza, representante del BID, ha felicitado
a la Financiera por el cumplimiento a cabalidad de tales indicadores.
VISITA DE LA SRA. MARIA OTERO - FESTEJOS POR EL ANIVERSARIO
DE 28 AÑOS
Hemos realizado los preparativos para organizar un brindis
que estaba marcado para el día 5 de agosto, con nuestros
clientes y amigos para festejar el aniversario de 28 años
de la Financiera. Pero ante la terrible noticia de la tragedia
del 1ro. de agosto, del incendio de Ycua Bolaños, y
en solidaridad con lo sucedido, se decidió cancelar
dicho evento.
Para el mismo teníamos programada la visita de la
Sra. Doña María Otero, Presidenta de Acción
Internacional , y aunque la fiesta del Aniversario se canceló
por los motivos comentados mas arriba, hemos tenido igualmente
el gran honor de recibir la visita de Sra. Otero. ACCION internacional,
empresa de quien es Presidente la Sra. Otero, viene brindando
asistencia sobre tecnología crediticia a Financiera
El Comercio por mas de dos años, y luego de que la
misma haya sido seleccionada entre otras empresas, por el
FOMIN, Fondo Multilateral de Inversiones del Banco Interamericano
de Desarrollo.
La Sra. Otero, es la Encargada general de esta organización
no gubernamental, especializada en promover el desarrollo
de microempresas en América Latina, África y
los Estados Unidos, que cuenta con alrededor de 120 empleados
en más de 20 países. ACCION brinda apoyo técnico
en el manejo de inversiones de patrimonio y fondos de garantía,
trabajando a través de una red de afiliados que conjuntamente
maneja una cartera de $350 millones de pequeños prestamos
para unos 675,000 micro-empresarios. Sus responsabilidades
principales incluyen la supervisión del equipo de alta
gerencia, personal y financistas, así como también
es la encargada del planeamiento estratégico de ACCION
a largo plazo y a la vez es la representante de ACCION frente
el Congreso de los Estados Unidos y otros organismos internacionales
APOYO
TRAGEDIA 1RO. DE AGOSTO
Ante la triste noticia de la pérdida de un compañero
de trabajo, el Sr. Victor Bobadilla, Jefe del Dpto. Informático
de la Financiera en el incendio del Supermercado Ycua Bolaños,
que enlutó no solo a nosotros sino a todo el país,
la Financiera dio apertura inmediatamente a una Cuenta de
Ahorros Nro. 15.000 en la cual la Financiera hizo un aporte
de 35.391.396 Gs. Cabe señalar igualmente el aporte
de los funcionarios de nuestra Empresa de una importante suma
de dinero, incluido en el monto detallado anteriormente, en
memoria de nuestro compañero fallecido.
Al mismo tiempo, la Financiera invitó a clientes y
amigos a depositar en esa cuenta a favor de los damnificados
del incendio.
Con el dinero aportado y la contrapartida similar aportada
por nuestra Empresa ya definida anteriormente, logramos donar
al Instituto de Previsión Social, el principal centro
de atención de los damnificados de tan terrible tragedia,
una suma de dinero cercana a los 70.000.000 Gs. en medicamentos.
Gestiones de nuestra Empresa ante Instiituciones Hospitalarias,
que atendían a los parientes de nuestro compañero
Víctor Bobadilla facilitaron la recuperación
de los mismos.
Igualmente, hemos participado en la gestión de cobro
de las indemnizaciones que el Gobierno otorgó en la
oportunidad a los accidentados.
Finalmente, en el Mes de Noviembre se ofició una misa
por el descanso en paz de Victor Bobadilla y de Horacio Lane
de Aguirre hijo de una familia de socios muy queridos de la
Financiera, asesinados en un asalto en su propio domicilio.
En la oportunidad se entregó a Enzo Bobadilla, hijo
de Víctor, quien se salvó en el episodio del
1ro. de Agosto, documentos que le aseguran su educación
primaria y secundaria en el Colegio Monseñor Lasagna,
y Universitaria en UNINORTE, entregándosele así
mismo una póliza de seguros que cubra los problemas
de salud, en los primeros años de su vida.
Gestionamos también de nuestra representada Western
Union un aporte de U$S 10.000, que fue entregado al Cuerpo
de Bomberos de nuestra Capital.
INVERSIONES
INVERSIÓN DE PRONET
Recibimos la invitación de PRONET para tomar participación
en el Capital Accionario de esa Empresa que explota el mayor
servicio de red de pagos que tiene el país.
Luego de profundas consideraciones, tomamos la decisión
de asociarnos y hemos comprado el 10,97% de las acciones de
la Empresa.
NUEVOS SOCIOS - ACCION INTERNACIONAL
En el Mes de Diciembre, con mucha satisfacción y como
broche final del Año 2004, luego de haber capacitado
a nuestros funcionarios por más de dos años
en la tecnología crediticia de microempresas, luego
de haber sido seleccionada entre otras Empresas por un Crédito
No Reembolsable de Fomín, a través del Banco
Interamericano de Desarrollo (BID), ACCION INTERNACIONAL ha
decidido invertir en nuestra Empresa.
Acción Internacional Gateway Fund, ha formado parte
del paquete accionario con el 17,01% y el 18% de los votos
totales. Ellos contarán con dos asientos en el Directorio
de la Financiera ocupando uno titular y otro suplente.
ACCION INTERNACIONAL es una organización no gubernamental
con 44 años de experiencia especializada en promover
el desarrollo de Microempresas en América Latina y
El Caribe, Africa, y los Estados Unidos. Trabaja a través
de una Red de afiliados que suman 25 Instituciones en países
detallado mas arriba, y manejan una cartera de 900 Millones
de dólares y por medio de éstas, a 1.500.000
microempresarios en los citados lugares (60% de ellos mujeres
microempresarias y la mitad de éstas son cabeza de
hogar).
CALIFICACIONES FINANCIERAS DEL EXTERIOR A LA FINANCIERA
CALIFICACIÓN MICRORATE
En el Ejercicio 2004, se han realizado calificaciones a nuestra
Entidad en dos oportunidades.
Se ha realizado por parte de Microrate una calificación
en el Mes de Abril. Hemos recibido la visita del Sr. Todd
Farrington y Carlos Ayon para las tareas a desarrollarse.
El trabajo realizado se basó en los estados contables
del año 2002 y 2003. La calificación ha resultado
B- siendo el promedio general indicado por Microrate B+ .
Han destacado en su informe los puntos sobresalientes de
la Financiera, entre los positivos a saber, destacan un Directorio
con experiencia en el Sistema Financiero, activamente participativo
y con una visión empresarial así como la diversificación
de productos. También detallaron algunos puntos a mejorar
como la baja productividad del personal y debilidades en la
selección y capacitación del personal de créditos
entre otros .
CALIFICACIÓN CAMEL
En el Mes de Junio hemos tenido la visita de las personas
representantes de Acción Internacional Gateway Fund
que realizaron la segunda calificación CAMEL a nuestra
Empresa.
El Camel es un sistema de diagnóstico Institucional
para Instituciones que otorgan créditos a la microempresa
como instrumento de apoyo a la gestión de estas. Los
puntos a tomarse en cuenta en tal calificación corresponde
a Suficiencia de Capital, Calidad de Activos, Gerencia, Rentabilidad
y Liquidez . La Calificación otorgada a la Financiera
fue de 3.64 considerada muy buena, haciendo un comparativo
con Entidades internacional que han obtenido una calificación
muy semejante.
CAPACITACIÓN
Cursos de Liderazgo para Mandos Medios
Financiera El Comercio S.A.E.C.A. luego de 28 años
en el mercado sigue apostando a sus recursos humanos y para
el efecto se encuentra desarrollando el cuarto taller referente
a un plan de capacitación en Liderazgo. El curso fue
dictado por Dale Carnegie en la persona del Sr. Walter Bastos,
Presidente de Dale Carnegie en Paraguay y los participantes
fueron los Gerentes de Departamentos, Gerente Comercial, Gerentes
de Sucursales y Gerentes Regionales.
Cursos de Proyecciones para Mandos Medios
En el Mes de Junio la Sra. Bettina Wittlinger, consultora
Senior de Acción Internacional ha dictado un Curso
de Análisis en Proyecciones dirigido a Gerentes de
Sucursales y Gerentes de Area involucrados.
Cursos de Análisis para Oficiales de Crédito
nuevos
La Consultora Residente ha dictado cursos de Análisis
de Crédito para oficiales de crédito nuevos
como parte del programa de capacitación de Fomín.
Importante Proyecto de Capacitación a microempresarios
En el Mes de Octubre, y con fondos de la contrapartida de
El Comercio se ha iniciado una alianza con el Instituto de
Desarrollo Comunitario (IDC) como parte del programa de Actividades
correspondiente a un "Proyecto de Fortalecimiento Institucional
para el Apoyo Sostenible a la Microempresa Rural en Paraguay”.
El proyecto consiste en capacitar a los microproductores
para mejorar la calidad de sus productos a través de
la capacitación técnica en los mismos mediante
la Empresa Capacitadora, la financiación por parte
de la Financiera y la comercialización de sus productos
como cierre final a la cadena de producción.
Durante la revisión realizada se han identificado necesidades
como ser planificación de los rubros a ser cultivados
por mes, ciclo y por actividad (preparado de suelo, siembra,
cosecha). Así también se ha constatado que los
pequeños productores han implementado los conocimientos
adquiridos durante la capacitación y en las primeras
cosechas se ven los resultados.
A NUESTROS ACCIONISTAS:
Como Directores de esta Empresa nos cabe a través
de este medio decirles que nos encontramos muy satisfechos
por haber correspondido el apoyo de siempre de todos Uds.
con una utilidad muy razonable.
Nos resta transmitirles que nos comprometemos a seguir en
el trabajo diario cuidando siempre de la responsabilidad y
seriedad que nos caracteriza.
A NUESTROS CLIENTES:
Al finalizar estos 29 años de vida, agradecemos la
confianza a Uds. que siguen apostando a nuestra Empresa y
el contar con su preferencia, puesto que esto nos compromete
cada vez mas a seguir trabajando con el entusiasmo de siempre.
UTILIDADES
La Cuenta de Perdidas y Ganancias arroja una utilidad de
Gs. 5.996.707.061 suma de la que debe ser deducida la reserva
legal de Gs. 1.199.341.412 y el monto correspondiente a Impuesto
a la Renta de Gs. 659.673.460 quedando un saldo final de Gs.
4.137.692.189 a disposición de la honorable Asamblea.
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